2012年台灣紙張價格回顧與展望

回顧2012年台灣造紙業最高潮迭起的新聞，應該是年初财政部接受由台灣區造紙工業同業公會申請，對自中國大陸、日本、韓國及芬蘭產製進口塗佈紙課徵反傾銷稅調查，範圍從60g~200g塗佈紙張，影響範圍為歷年之最，包括教科書、參考書、雜誌與所有書籍、型錄、各式廣告、月曆、海報、包裝..等都會受到這次反傾銷衝擊；接著由國內的十四家出版、印刷相關的協會、公會等團體群聚一堂，聯合呼籲如果反傾銷案成功，將會造成國內塗佈紙張形成寡占市場，紙價勢必上漲影響印刷與出版產業，民生物價亦隨之波動；這場造紙業與出版業的戰爭，從1999年至今，已歷經多次辯證抗爭，反傾銷稅成立紙價便會上揚，這是很多人共同的看法。

 2012年7月財政部公告對各國涉案廠商傾銷差率初步排除大陸亞洲漿紙集團(APP)紙廠不扣傾銷稅，到9月財政部關政司公告，判決4家生產涉案產品廠商，包括金東紙業、金華盛紙業、金海紙業、茂林紙業為零傾銷稅率，這震驚了造紙業；到10月底造紙公會表示，關政司終判結果，不但無法遏止進口紙繼續傾銷，且可能加劇國內紙廠的傷害，而被判決零傾銷稅率的4家廠商，占進口的70％至80％，量最大、且具操控進口涉案價格的能力，政府卻判零傾銷稅，國內廠商若繼續抗爭下去，未來就算成案，實質效果也不大，且目前大環境不佳，為考量產業上下游和諧關係，只好忍痛撤回課徵反傾銷稅的申請案。

    反傾銷案沒過，穩定了去年年底與2013年的台灣紙價波動，以下我們回顧過去一年的台灣市場價格變動及2013年的一些看法給大家參考:

一. 漿價變動(2010-2012)

   決定紙價的變化除了經濟景氣帶來的供需因素外，最重要的是造紙原料漿價的變化，而紙漿目前已是國際性的原料商品，庫存量的多寡是漿價漲跌的指標，過去北美、北歐及南美是決定漿價的主要國家，但近年來由於中國紙業市場產銷量已居於全球第二位，國際漿價的漲跌已不能忽視中國帶來的影響力，台灣對紙及紙漿的市場價格變化，也都隨著國際與中國市場價格的變化而波動，比較過去三年來漿價的變動，漿價一路走高到2011年的六月開始下滑，跌到2012年的8月最低點平均跌幅超過25%，而以2012年全年的平均漿價較2011年跌約15%左右；估計2013年的國際經濟會較2012年樂觀，國際漿價已在2012年底開始喊漲，2013年元月份已成功調漲約10美元，而國際庫存量也沒有太大壓力，所以漿價往上調整的空間已開始面臨，但全年不至於有漲幅太高的預期，估計最高約有50美元的上調空間。

表一:2011年與2012年漿價的變化(以到台灣/大陸C&F US$/MT計算)

資料來源:RISI

圖一:過去3年來漿價的變化(以到台灣/大陸C&F US$/MT計算)

備註: NBSK:北方針葉樹長纖木漿. SBSK:南方針葉樹長籤木漿

          NBHK:北方闊葉樹短纖木漿. BEK:油加利漿

二. 文化用紙

   2012年台灣銅版紙的出廠價格因為反傾銷稅的因素，年初價格便一路由元月份的每磅11.5元漲至5月份的13元，這跟國際漿價與銅版紙價格成相反走向，直到進口銅版紙開始大量進口(進口價差約15%)，8月起才開始回落，台中健豪11月進口的銅版紙成本聽說是每磅9.5元以下(約680美元/頓)，與7月國內價格差約3.5元/磅，與9 月差約2.5元/磅，與11月價格差約1.8元/磅，也造成下半年國內進口銅版紙量增加一倍以上，國內兩家紙廠的銅版紙業績就受到很大的影響；但自12月起，國際銅版紙報價開始提漲約20-30美元，中國國內價格也蠢蠢而動，估計2013年的銅版紙對台灣報價仍有約30-50元以上的提升空間，主要原因除了因應漿價的上漲外，中國紙廠現有的國內銅版紙價格是虧損的，所以台灣國內價格也因為進口價格的提升，也將會影響到國內二家紙廠的國內報價，因此國內價格在2013年每磅漲至11.8-12元是有機會的，以現在的進價對印刷廠來言，應是最低價的時期。

表二:2012年台灣銅版紙與道林紙的出廠價表(現金未稅市價加0.2~0.5元/磅)　 

道林紙的價格在過去低於銅版紙的，但現在因為銅版紙含較低的塗料成本(比漿價低)，所以國際上報價比銅版紙每噸高上50-100美元是很正常的，在台灣一般道林紙的價格較銅版紙每磅高約0.5元，兩者的漲跌空間道林紙會較銅版紙穩定，2013年的價格變動估計與銅版紙是成正比的。

三. 包裝用紙

   工業用紙的價格變動主要是受到國際漿價與廢紙價格的影響而變，過去一年來國際廢紙價由年初每噸200美元，在第三季劇跌至145美元(八月)，到10月由回升至179美元，但這對全年工業用紙價的漲跌影響並不大，以年底的工業用紙價僅較年初降約5%左右，但若比較前年價格，去年均價應有比前年最高價跌約15%以上，但以未漂漿為主原料的牛皮紙國際價格年底反而較年初上漲約10%，已快接近2011年的高價，估計2013年的工業用紙價格，如果廢紙價沒有大幅度的漲價，瓦楞紙與牛皮紙版的價格應會維持較穩定的局面，漲跌幅度不會太大。

紙板在工業產品的包裝是很重要的，灰紙板外，過去台灣白紙板很多是由歐美進口，但近年來印尼與中國的產能開始出來後，與歐美的紙板價差甚至差約20%，在這價格優勢下開始侵蝕台灣市場，未來印尼與中國的白紙板品質穩定性如能提高，在台灣的白紙板市場占有率將會越來越高；2012年的白紙板與灰紙版的國際價格也都因為漿及廢紙價跌而有5%的跌價，但在台灣白紙板的價格因為中國及印尼的價差，讓白紙板價格在年底有約10%以上的跌價，估計2013年由於中國的白紙板產能增加約一倍，中國白紙版市場將會面臨嚴重的供過於求，所以整年的市場是沒有漲價空間的，台灣市場也將是一樣。

表三:2012年國際廢紙與中國工業用紙價格表  單價:美元/MT, 人民幣/MT

資料來源:中國漿紙周報

四. 其他

   2013年對中國造紙業將是挑戰的一年，主要是新產能造成的供過於求，剩下的產能要有較高的設備稼動率就只有外銷，對銅版紙與白紙版都會存在這個問題，亞洲紙業市場一直是國際上紙價最低的地方，近年來中國造紙業因產能大幅提升，價格變成取得市場占有率很重要的策略，以銅版紙為例，在歐美可能漿價加上200-300美元變成是銅版紙的價格，而在中國為了維持新設備運轉率，可能漿價加150美元就賣了，這也就是歐美市場與亞洲市場價格有很大的差異原因，銅版紙價格在歐美每噸目前約900美元，但在中國的價格未稅價只有約700美元，白卡市場也是一樣，歐美報價約1000美元以上，但中國廠的報價就差了約200美元，唯各廠因為品質的差異也有很大的價差。